фундаментальный анализ
Экономика и предпринимательство

Фундаментальный анализ рынка — инструмент успешного трейдера

Фундаментальный анализ — это второй подход к оценке динамики обменных курсов и цен на финансовых рынках. В то время как технический анализ сосредоточен на ценовых графиках, фундаментальный анализ изучает рынки в более широком масштабе.

Например, фундаментальный анализ акции Газпрома. Он учитывает глобальные экономические, бухгалтерские и статистические данные, а также различные политические, исторические и социально-демографические факторы. Целью фундаментального анализа является использование этой информации для правильной оценки того, насколько рыночный актив переоценен, либо недооценен.

фундаментальный анализ газпром

Что исследует фундаментальный анализ

В рамках фундаментального анализа трейдер изучает доступные экономические данные, различные отчеты, заявления и пр. Затем на основе этих данных он прогнозирует реальное положение на рынке, и принимает соответствующие торговые решения.

Разберём основные данные, которые отслеживают трейдеры:

• Индекс потребительских цен (ИПЦ) — показатель инфляции на уровне простых людей в определённой стране. Данный индикатор показывает, как растет средняя цена потребительской корзины товаров и услуг.
• Валовой внутренний продукт (ВВП). ВВП — это общая денежная стоимость товаров и услуг, созданных за определенный период на определенной территории.
• Процентные ставки центрального банка — объявление процентных ставок крупным центральным банком всегда охватывает весь рынок. Например, когда ФРС объявляет процентную ставку в США, происходит резкий скачок курса доллара, а также цен на акции американских банков.
• Nonfarm Payrolls — индикатор занятости в США.

Экономические данные, используемые в фундаментальном анализе, всегда публично объявляются в заранее объявленное время различными учреждениями, такими как банки или статистические управления. Например, когда проводится пресс-конференция.

фундаментальный анализ

Европейского центрального банка (ЕЦБ), десятки тысяч трейдеров с нетерпением наблюдают за выступлением президента банка на экранах телевизоров. В зависимости от того, объявят ли они процентную ставку выше или ниже ожиданий, курсы валютных пар начнут расти, либо снижаться.

Неопытный трейдер может подумать, что достаточно наблюдать за выступлением и всегда делать ставку в правильную сторону. То есть, при выходе положительных данных ставить на рост, а если выйдут плохие, то на снижение. Однако опыт показывает, что такой подход не совсем правильный. На самом деле рынки ведут себя очень непредсказуемо. Часто рынок проявляет противоположную реакцию, чем следовало ожидать.

В этом могут быть виноваты крупные инвестиционные банки, поскольку они обладают большей информацией, чем общественность, и могут легко занять противоположную позицию, зарабатывая на этом. Но довольно часто бывает наоборот, а именно рынок ведёт себя именно так, как ожидалось. Изучение фундаментального анализа требует дисциплины, немалого опыта и умения правильно оценивать текущее положение на рынке

Где можно следить за экономическими новостями?

Экономические отчеты доступны онлайн в так называемом экономическом календаре. Существует три различных уровня фундаментального анализа между трейдерами и инвесторами, в зависимости от того, на каком объеме информации те сосредоточены.

1. Глобальный фундаментальный анализ — анализ на высшем уровне, страны мира и международное сообщество (например, ЕС)
2. Отраслевой фундаментальный анализ — исследуются отдельные секторы экономики (промышленность, ИТ, финансовый сектор)
3. Корпоративный фундаментальный анализ – в данном случае отслеживаются данные конкретных компаний (Foxconn, Google, Goldman Sachs и т.д.)